Nome da tarefa ou projeto: Elaboração da modelagem financeira da concessão da Linha 15 – Prata do Metrô-SP – estudo de viabilidade e modelagem econômico-financeira de PPPs/concessões de serviços de transporte coletivo de passageiros – projeto licitado e assinado
Ano: 2017-2019
Local: São Paulo
Contratante: FIPE – Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas
Principais características do projeto: Assessoramento na elaboração da modelagem financeira da concessão da Linha 15-Prata da Companhia do Metropolitano de São Paulo – METRO, contemplando, inclusive, a estruturação da licitação de concessão e avaliação das propostas e documentos apresentados.
Atividades realizadas:
Modelagem da Concessão, Avaliação das premissas utilizadas nos estudos precedentes de viabilidade de concessão dos monotrilhos, elaborado pela Companhia do Metrô, Análise dos Estudos decorrentes do Chamamento Público realizado em 25/02/2017 para Projeções de Demanda e Receitas Acessórias
Análise e Proposição de Alternativas de Modelagem, Avaliação e Modelagem Econômico-Financeira, com o objetivo de elaborar a Modelagem de Concessão da Linha 15 – Prata, contemplando, entre outras atividades: Elaboração do fluxo de caixa descontado; Avaliação da composição das fontes de recursos, contemplando a participação de capital próprio e de terceiros (estrutura de capital); Avaliação das Alternativas, com cálculo dos principais indicadores econômico-financeiros, como da taxa de interna de retorno (TIR), compatíveis aos praticados no mercado nacional e internacional para projetos de investimentos com complexidade e riscos semelhantes como valor presente líquido (VPL), payback, índice de cobertura do serviço da dívida (ICSD) e demais covenants; Proposição de Modelo de remuneração da concessão e dos mecanismos de reajuste, de forma a assegurar o equilíbrio econômico-financeiro. Análise e Mitigação de Riscos. Análise de sensibilidade, com a elaboração de cenários alternativos das variáveis-chaves, tais como receitas tarifárias, política tarifária, custos de investimento e de operação/administração, desvalorização cambial e outras, aplicando métodos quantitativos para mensurar o impacto dos riscos nos indicadores. Recomendação e Apoio na Seleção da Alternativa mais adequada, consolidando a Proposta de Modelagem Final da Concessão ao CDPED, com a elaboração dos parâmetros econômico-financeiros chaves Estruturação da Licitação: Avaliação da estrutura de garantias e seguros; Apoio na Formatação dos mecanismos de equilíbrio econômico-financeiro; Determinação de mecanismos de mitigação e estratégias de gerenciamento dos mesmos a partir das análises qualitativas e quantitativas efetuadas e sua transposição para a minuta dos competentes contratos; Assessoria na elaboração dos documentos de licitação da concessão: edital de licitação, minuta do contrato, diretrizes do plano de negócios, entre outros; Assessoria na consulta pública e após a publicação do edital e apoiar o julgamento das propostas, bem como a Contratação da SPE.